O Dilema
O banco te oferece um CDB que "rende 100% do CDI". Outro banco oferece "110% do CDI". Um terceiro, "14% ao ano". São formas diferentes de dizer a mesma coisa, e isso dificulta comparar. Some a isso a dúvida sobre imposto, prazo e segurança, e fica fácil aceitar a primeira oferta sem saber se ela é boa.
O Mecanismo
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um empréstimo que você faz ao banco. Em troca, o banco te paga juros. A maioria dos CDBs rende um percentual do CDI. O CDI é uma taxa que anda quase colada na Selic. Em 2026, com a Selic em torno de 14,25% ao ano, o CDI fica perto de 14,15% ao ano. Então "100% do CDI" significa render praticamente esses 14,15% ao ano.
Três pontos definem se um CDB é bom. O primeiro é o percentual do CDI: quanto maior, melhor (110% rende mais que 100%). O segundo é a liquidez: alguns CDBs deixam você sacar quando quiser; outros só no vencimento. O terceiro é a tributação. O CDB paga Imposto de Renda sobre o rendimento, numa tabela regressiva: 22,5% até 6 meses, caindo até 15% depois de 2 anos. Quanto mais tempo investido, menos imposto.
Sobre segurança: o CDB é coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos). O FGC garante até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, com um teto total de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Isso significa que, mesmo se o banco quebrar, você recebe o valor de volta dentro desse limite. Por isso, dentro do limite do FGC, o CDB de um banco pequeno tem segurança parecida com a de um banco grande.
O Exemplo
Imagine R$ 20.000 por 12 meses, com o CDI em 14,15% ao ano.
- CDB de 100% do CDI: rende cerca de R$ 2.830 bruto. Como 12 meses caem na faixa de 20% de imposto, sobra um líquido de aproximadamente R$ 2.264.
- CDB de 110% do CDI: rende cerca de R$ 3.113 bruto, e um líquido de aproximadamente R$ 2.490.
Os R$ 226 a mais do segundo CDB vêm só dos 10 pontos extras de CDI. Repare que esse exemplo dá um resultado muito parecido com o do Tesouro Selic (visto no artigo sobre poupança vs. Tesouro Selic). Faz sentido: os dois acompanham a taxa básica de juros. A escolha entre eles costuma ser pela liquidez, pelas taxas e pela praticidade, não por uma diferença grande de rendimento.
Você pode refazer essa conta com a oferta que recebeu. Converta o "% do CDI" em rendimento (multiplique o percentual pelo CDI do ano), desconte o imposto da faixa de prazo e compare o líquido com outras opções.
O Que Fazer
Para comparar CDBs, coloque tudo na mesma régua: o rendimento líquido depois do imposto, para o mesmo prazo. Entre dois CDBs com a mesma liquidez, o de maior percentual do CDI ganha.
Cuidado com CDBs que pagam um percentual alto do CDI mas só liberam o dinheiro lá na frente: eles podem não servir se você precisar do valor antes. E mantenha cada aplicação dentro do limite de R$ 250 mil por banco coberto pelo FGC. Por fim, compare sempre com o Tesouro Selic: como rendem parecido, vale escolher o que tiver menor custo e maior comodidade para você.