O Dilema
Sua empresa vende bem, tem lucro no papel, mas vive sem dinheiro no caixa para pagar as contas do mês. Parece contradição, e não é. Lucro e caixa são coisas diferentes. Muita empresa saudável quebra não por vender pouco, mas por ficar sem dinheiro na hora de pagar o que deve. Entender o capital de giro é o que evita esse aperto.
O Mecanismo
Capital de giro é o dinheiro que a empresa precisa ter disponível para operar no dia a dia: comprar estoque, pagar fornecedores, pagar salários, enquanto espera os clientes pagarem. É o "combustível" que mantém a operação rodando entre uma venda e o recebimento dela.
O aperto aparece por causa de dois prazos. O prazo médio de recebimento é quanto tempo a empresa demora para receber dos clientes (uma venda parcelada em 3 vezes só entra no caixa ao longo de 3 meses). O prazo médio de pagamento é quanto tempo a empresa tem para pagar seus fornecedores.
O problema nasce quando a empresa paga antes de receber. Se você compra estoque à vista, mas vende parcelado, o dinheiro sai do caixa antes de voltar. Esse buraco de tempo precisa ser coberto por capital de giro. Quanto maior o descompasso, mais dinheiro parado a empresa precisa ter para não ficar no vermelho, mesmo lucrando.
O Exemplo
Imagine uma loja que vende R$ 50.000 por mês, tudo parcelado em 3 vezes. Ela recebe, então, cerca de R$ 16.700 por mês de cada "safra" de vendas, mas o custo do estoque ela paga quase tudo à vista.
- Estoque comprado à vista: sai do caixa, digamos, R$ 30.000 hoje.
- Recebimento das vendas: entra ao longo de 3 meses, não de uma vez.
Resultado: nos primeiros meses, sai mais dinheiro do que entra, mesmo a loja sendo lucrativa no total. Para cobrir esse vão, ela precisa de uma reserva de capital de giro. Sem ela, recorre ao cheque especial ou a empréstimos caros, e os juros podem comer todo o lucro.
A saída costuma estar nos prazos. Se a loja negociar pagar o fornecedor em 30 ou 60 dias, ela alinha melhor a saída com a entrada de dinheiro, e precisa de menos capital de giro.
Você pode medir isso no seu negócio. Compare seu prazo médio de recebimento com o de pagamento. Se você recebe muito depois de pagar, esse é o tamanho do seu problema de caixa.
O Que Fazer
Acompanhe o fluxo de caixa (entradas e saídas por data), não só o lucro. Lucro diz se o negócio é bom no longo prazo; o fluxo de caixa diz se você tem dinheiro para pagar as contas deste mês.
Ataque os prazos antes de recorrer a empréstimo. Tente negociar prazos maiores com fornecedores e prazos menores de recebimento com clientes (oferecendo desconto à vista, por exemplo). Mantenha uma reserva de capital de giro para o descompasso que sobrar. E, se precisar de crédito para o giro, compare o CET das linhas disponíveis, como faria com qualquer dívida.